居民消費的恢復是今年經(jīng)濟運行整體好轉的關鍵,居民消費的擴大是我國經(jīng)濟長期向好的關鍵。要正確區(qū)分政府消費和居民消費,需求不足主要是居民消費不足,需求收縮主要是居民消費收縮。
家庭的消費行為決定了消費和儲蓄的走向,也決定了對實體經(jīng)濟產生何種影響和引導。目前中國經(jīng)濟遇到了來自需求側的新常態(tài),需求側因素特別是消費已成為影響經(jīng)濟的重要常態(tài)化因素。
財富管理缺失在于買方投資顧問制度未發(fā)展起來。金融機構既是資管產品的提供者,又作為資管產品的銷售機構,在向客戶提供財富管理服務時,過度關注產品銷售,甚至存在內在的角色沖突和潛在的道德風險。
關于創(chuàng)新的源泉,不少經(jīng)濟學家都曾給出過答案,但他們忽略了一點——科學家和探險家的發(fā)現(xiàn)并不是創(chuàng)新的主要來源。高活力經(jīng)濟的核心就是渴望創(chuàng)新。中國擁有廣闊巨大的創(chuàng)新基礎,同時也存在一些障礙。
下一步,證監(jiān)會將不斷完善配套制度規(guī)則,強化證券期貨資管業(yè)務監(jiān)管,強化管理人履行信義義務,強化合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化,進一步推動資管行業(yè)高質量發(fā)展。
建設高標準市場體系,增加城鄉(xiāng)居民財產性收入,需要資產管理和財富管理兩大支柱協(xié)同發(fā)力。要進一步完善市場機制,建立激勵相容的制度安排,加強公平競爭,防范利益沖突。
世界正在經(jīng)歷一種新的開放方式,人類需要更加強有力的全球對話與合作。中國已經(jīng)成為世界上所有大公司不可或缺的主要市場,中國金融系統(tǒng)的開放為外國企業(yè)提供了新的增長空間。
涉及到投資,我們理解最關鍵的還是房地產,房地產市場、房地產投資在去年經(jīng)歷了調整,如果房地產在當前水平穩(wěn)住的話,就應該實現(xiàn)弱復蘇;如果房地產在當前水平下有反彈的話,就可能實現(xiàn)強復蘇。
過去40年,全球經(jīng)濟增長的平均增速是3.5%。預計今年全球經(jīng)濟增速會下降至2.8%,明年經(jīng)濟復蘇也將維持緩慢,平均增速可能為3%。
保持相對合理的經(jīng)濟增長率比一味追求高增速、乃至為此犧牲環(huán)境或健康更有意義。合理增長率意味能夠保持社會人的生活水準不變、可持續(xù),經(jīng)濟通脹壓力會小一些,未來養(yǎng)老需要積累基金相對會少一些。
長遠的角度看,財富是科創(chuàng)的成果,在優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)的過程中,企業(yè)是真正的主體,也是推動科創(chuàng)動能不斷涌現(xiàn)的核心和靈魂。在科創(chuàng)發(fā)展之初,應該先以最低的成本使創(chuàng)新活絡起來。
很多投資者尚不知道個人可以購買REITs,這是因為你需要在股票交易軟件里開通基礎設施REITs的交易權限,這樣一個很好的REITs投資工具應當讓更多的散戶投資處了解并參與。
對現(xiàn)有建筑進行改造,通過對設計進行更新往往可以提升附加值,而不是必須通過拆除來實現(xiàn)重造。我們需要重新思考做事方式,這是非常重要的,對中國樓宇來說也是如此,我們不希望拆了重建。
我們正在加快推進一批重大產城融合項目;我們正在加快建設一批現(xiàn)代都市產業(yè)園區(qū);我們正在加快提質更新一批老舊樓宇;我們正在提速歷史城區(qū)保護更新;我們正在營造良好的營商環(huán)境。
若要做好城市更新,小到建筑外立面和空間的改造和更新、再到經(jīng)營業(yè)態(tài)和內容的更新、升級到產業(yè)的更新及IP的更新,都需要很強的運營管理能力和產業(yè)資源的導入。
打造以銀行理財公司為引領,銀行理財公司數(shù)量約占全國1/10,銀行理財管理規(guī)模達到1.6萬億。青島金家?guī)X金融區(qū)目前落戶持牌金融機構251家,涵蓋銀行、保險、證券、信托、基金、期貨等各類資產管理機構。
七十歲左右注意防騙、保證安全,五六十歲追求穩(wěn)健、不踩雷,四十歲左右追求收益,做養(yǎng)老第三支柱或其他產品。處于不同層次、不同生命周期的人,應該得到不同的投顧服務。
資本市場在提升居民財產性收入方面一定會發(fā)揮越來越重要的作用,買方投顧可助力居民提升參與資本市場獲得感。健康的資本市場是支持經(jīng)濟創(chuàng)新和高質量發(fā)展的必由之路,也是居民財產性收入提升的重要支撐。
中國財富市場發(fā)展為銀行理財市場發(fā)展提供廣闊空間。目前,中國居民的資產結構相對簡單,但居民對財富管理的需求也是持續(xù)強烈,且中國式理財正處于發(fā)展上升期,未來有廣闊的發(fā)展空間。
財富管理開始逐步從資管行業(yè)獨立出來,逐步聚焦于其所服務客戶的利益。財富管理行業(yè)開始出現(xiàn)分層錯位、差異化競爭,探索為客戶提供差異化、有溫度的服務。
資產配置是非常重要的工具,但是當下要考慮其他補充策略,比如在投資組合內部是否要考慮內部對沖的機制,是否要考慮一些杠鈴或啞鈴式的策略,保證自己在投資兩端,東方不亮西方亮。
規(guī)模較小的貿易商要盡快走向跨境電子商務。即使不做線上貿易,但企業(yè)也要擁有自己的獨立網(wǎng)站,至少可以宣傳推廣自己的產品。當然,最好是線上線下結合能夠做相應的電子商務貿易。
立足新起點,山東高速集團將搶抓上合峰會、中國-中亞峰會等政策機遇,積極弘揚“上海精神”,繼續(xù)加強與上合示范區(qū)的全方位合作,集聚金融資源、優(yōu)化資源配置,積極發(fā)揮投融資優(yōu)勢。
州煤礦機械集團在傳統(tǒng)的機械和液壓設備上,做了很多技術創(chuàng)新、很多技術突破。在這個傳統(tǒng)企業(yè)里,堅持技術創(chuàng)新,還是有機會的,鄭州煤礦機械集團的煤礦設備占到全球的百分之三十幾。
除了一直關注的關鍵零部件的國產化率的問題之外,我們還要關注的是關鍵技術的國產化率,因為只有把技術掌握在自己手里面,才能不斷做出更多、更新、更好、更強的產品。
我們深耕互聯(lián)互通,加速打造上合國際樞紐港。203條定期航線和145個國內國際航點通達全球,31條國際國內班列線路,通達上合組織和“一帶一路”沿線23個國家、54個城市,累計開行國際班列近3000列。
新形勢下國家提出“雙碳”目標,能源轉型領域的氫能、二氧化碳捕捉和利用等將有新的發(fā)展機遇。但如果要持續(xù)減碳,相關支持政策需要盡快從輸入端轉向排放端,進一步推動綠色低碳發(fā)展。
保險資管行業(yè)有長期投資,價值投資,穩(wěn)健投資先天基因特性,形成并確立管理長期資金,配置長期資金,創(chuàng)設長期產品核心業(yè)務特征,是大資管時代高質量發(fā)展的利器。
保險資產管理脫胎保險業(yè)發(fā)展過程當中的重要一環(huán),不是從0開始,因為先有業(yè)務發(fā)展才有保險資產管理。堅守初心、服務主業(yè),是保險資產管理的核心。資產管理能力會成為險企未來競爭的一個優(yōu)勢。
第一是數(shù)字化轉型和科技賦能。一些有數(shù)字化賦能能力的專業(yè)機構,其相關經(jīng)驗可以減少時間、降低成本,并且在數(shù)字化實現(xiàn)過程當中也降低人工出錯概率。第二是投資研究領域助力。
盡管中國保險業(yè)正處于轉型發(fā)展陣痛階段,但在充滿不確定性和諸多挑戰(zhàn)環(huán)境當中,依然體現(xiàn)出其應有韌性和穩(wěn)健。預計到2023年底,年度原保費規(guī)模有望達到或超過5萬億,保險資產規(guī)模有望達到30萬億。
保險資管公司應回歸保險最核心要求,一定要著眼于長期穩(wěn)健收益,不簡單追求高波動,高收益。面對宏觀環(huán)境、保險資管行業(yè)自身特性等因素所帶來的挑戰(zhàn),保險資管公司應持續(xù)提升資管能力,修煉內功。
從第一家保險資產公司設立到現(xiàn)在已經(jīng)過去二十年,我們現(xiàn)在回頭看,保險資產公司一直服務保險主業(yè),支持保險主業(yè)發(fā)展,走出了一條高質量發(fā)展的道路。
當利率非常低的時候,接近零的時候會有一些新變化。比如傳統(tǒng)的60%的股權、40%債券投資者,需要尋找新的投資途徑。如果說利率上升的話,對債券來說就是不太好的,這個會影響到人們的行為。
多元化戰(zhàn)略包括產品多元、渠道多元、策略多元、資產多元、人才多元等等。資管機構必須從投資者的風險收益特征、投資需求和資金安排去設計產品、構建投資組合,打造銀行理財特色優(yōu)勢的大類資產配置能力。
財富管理行業(yè)快速發(fā)展的背景下,銀行理財具有獨特優(yōu)勢。目前,銀行理財凈值化轉型基本完成,在全面凈值化發(fā)展的新階段,統(tǒng)籌發(fā)展銀行理財?shù)摹叭齻€目標”也帶來較大挑戰(zhàn)。
2022年,資管新規(guī)過渡期結束,銀行理財已經(jīng)基本完成各項整改任務,理財公司成為銀行理財市場的主要力量。銀行理財回歸資產管理本源,開啟高質量發(fā)展新篇章。
行業(yè)想要高速、高質量發(fā)展,必須是健康的,沒有系統(tǒng)性風險。為什么會有資管新規(guī)凈值化要求的規(guī)定出臺?就是在資管新規(guī)出臺前,銀行理財原有超過30萬億體量,不合規(guī)運作模式蘊含較大系統(tǒng)性風險。
面對宏觀環(huán)境的變化,每個家庭很難用傳統(tǒng)的買房子、買集合信托或單一購買指數(shù)基金就能實現(xiàn)財富的安全增長。這也倒逼理財師要做好能力升級,尤其是提高為客戶洞察未來做規(guī)劃的能力。
對財富管理機構、金融機構來說,除了要深入了解客戶個人跟家庭的需求,還要全面分析他們企業(yè)的相關需求,因為企業(yè)的表現(xiàn)會影響到客戶自身和家庭的整體畫像,三個維度缺一不可。
未來怎么做好理財師,或者怎么樣讓理財師真正幫助投資者做好資產配置,是一件非常重要的事情。之前,一些理財產品可以保障收益或者保障穩(wěn)定性,現(xiàn)在已經(jīng)沒有了,現(xiàn)在是權益類的市場,債權類的市場。
去年理財市場在標的層面有幾次較大波動,這種波動會跟投資者的行為形成互動,每個人都參與并承擔著相應的風險。理財師作為財富的管理者,不僅服務客戶,也服務整個行業(yè)乃至整個市場。
投資者對固定收益的追求有非常大執(zhí)念,很多需求還停留在五年前。從大環(huán)境來看,財富管理已經(jīng)走到了更迭切換的發(fā)展階段,對應其它國家在以前的發(fā)展經(jīng)驗來說,現(xiàn)在的十年確實是財富管理的轉折點。
我們希望告訴客戶時代發(fā)生變化,經(jīng)濟結構發(fā)生變化,財富管理也發(fā)生變化。在經(jīng)濟結構和供給端發(fā)生變化的情況下,如何讓老百姓或中高凈值客戶進入全新時代,理財師扮演著非常重要的角色。
企業(yè)必須通過數(shù)字化實現(xiàn)高效協(xié)同和智能進化,才能在數(shù)字化時代更好的生存。數(shù)字化絕不僅是數(shù)字化技術的應用,更重要是組織的文化建立、戰(zhàn)略形成和與之相配套的流程與基礎設施升級,數(shù)字化是一把手工程。
自由港擁有強大的經(jīng)濟輻射能力,港口貿易將帶動一系列我們可能想象不到的變化。所以青島自由貿易片區(qū)正在研究港口的國際分撥配送,是一件非常重要的事情。
盡管中國是世界航運大國,但是航運金融的建設仍然處于初級階段,可以借鑒國內外先進的國際貿易、航運、金融中心的經(jīng)驗。中國目前在貿易和航運方面具有領先的機遇期,有很多政策支持,自貿區(qū)可以借力。
五個因素會影響企業(yè)投資選址:一是地區(qū)市場潛力,二是關鍵性龍頭企業(yè)聚集;三是支持政策;四是合適載體;五是該產業(yè)在當?shù)剡\營效率。專業(yè)服務機構及其他配套服務機構聚集會為區(qū)域發(fā)展帶來強作用。
新形勢下,青島自貿片區(qū)要打造四個戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè),推動外貿高質量發(fā)展。騰籠換鳥、轉型升級是自由貿易試驗區(qū)把握新的重要戰(zhàn)略機遇期的重點和突破口。
中國(山東)自由貿易試驗區(qū)青島片區(qū)重點發(fā)展現(xiàn)代海洋、國際貿易、航運物流、現(xiàn)代金融、先進制造五大產業(yè)。與180多個國家和地區(qū)建立經(jīng)貿往來,外貿進出口、實際利用外資年均增速分別達到27.3%和51%。
航運、貿易和金融是促進國際貿易不可或缺的要素,與三者相對應的是貿易流、信息流、資金流的匹配,其中資金流轉是將三者連接起來的橋梁紐帶。隨著全球貿易數(shù)字化,科技成為促進貿易增長的重要因素。